Pengaruh Risiko Kredit dan Manajemen Laba terhadap Nilai Perusahaan pada Sektor Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2019-2023

Tiolensa Kristina Situmorang; Indah Cahya Sagala; Sucitra Dewi; Fauziah Rahman

doi:10.59086/jam.v4i2.766

Authors

Tiolensa Kristina Situmorang Universitas Medan Area
Indah Cahya Sagala Universitas Medan Area
Sucitra Dewi Universitas Medan Area
Fauziah Rahman Universitas Medan Area

DOI:

https://doi.org/10.59086/jam.v4i2.766

Keywords:

Risiko Kredit, Manajemen Laba, Nilai Perusahaan, Perbankan

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh risiko kredit dan manajemen laba terhadap nilai perusahaan pada sektor perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama periode 2019–2023. Risiko kredit diukur menggunakan rasio Non Performing Loan (NPL), sedangkan manajemen laba diukur dengan menggunakan metode discretionary accruals model. Nilai perusahaan diproksikan dengan rasio PBV. Sampel penelitian dipilih menggunakan metode purposive sampling, dengan jumlah sampel sebanyak 20 perusahaan perbankan selama lima tahun pengamatan, sehingga diperoleh total 100 data observasi. Metode analisis yang digunakan adalah regresi linier berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa risiko kredit berpengaruh negatif signifikan terhadap nilai perusahaan, yang mengindikasikan bahwa semakin tinggi risiko kredit, maka persepsi investor terhadap kinerja perusahaan cenderung menurun. Sementara itu, manajemen laba tidak menunjukkan pengaruh yang signifikan terhadap nilai perusahaan, yang dapat disebabkan oleh ketidakmampuan investor dalam mendeteksi praktik manajemen laba secara langsung atau karena praktik tersebut tidak berdampak material terhadap nilai pasar perusahaan. Temuan ini memberikan implikasi penting bagi manajemen perbankan dan investor dalam memahami faktor-faktor yang memengaruhi nilai perusahaan.

This study aims to analyze the effect of credit risk and earnings management on firm value in the banking sector listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) during the 2019–2023 period. Credit risk is measured using the Non-Performing Loan (NPL) ratio, while earnings management is measured using the discretionary accruals model method. Firm value is proxied by the PBV ratio. The research sample was selected using the purposive sampling method, with a sample size of 20 banking companies over five years of observation, resulting in a total of 100 observation data. The analysis method used is multiple linear regression. The results of the study indicate that credit risk has a significant negative effect on firm value, indicating that the higher the credit risk, the lower the investor's perception of the company's performance. Meanwhile, earnings management does not show a significant effect on firm value, which may be due to investors' inability to detect earnings management practices directly or because the practice does not have a material impact on the company's market value. These findings provide important implications for banking management and investors in understanding the factors that influence firm value.

Downloads

Download data is not yet available.

References

Alifian, D., & Susilo, D. E. (2024). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Ukuran Perusahaan Dan Struktur Modal Terhadap Nilai Perusahaan. Owner: Riset dan Jurnal Akuntansi, 8(1), 46-55.

Anggarini, Malik, F. A., & Kadarningsih, A. (2023). IOS (Investment Opportunity Set) Sebagai Variabel Utama Peningkatan Nilai Perusahaan. Jurnal Akuntansi, Ekonomi Dan Manajemen Bisnis, 3(1), 19-29.

Anismaditya, P. (2020). Analisis Pengaruh Risiko Kredit, Risiko Pasar, Efisiensi Operasi, Modal Dan Likuiditas Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Kasus Pada Perbankan Yang Terdaftar Di BEI Periode Tahun 2016-2018) (Doctoral dissertation, Universitas Pancasakti Tegal).

Antoro, A. D., & Hermuningsih, S. (2018). Kebijakan dividen dan BI rate sebagai pemoderasi likuiditas, profitabilitas, dan leverage terhadap nilai perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI tahun 2011-2017. Upajiwa Dewantara: Jurnal Ekonomi, Bisnis dan Manajemen Daulat Rakyat, 2(1), 58-75.

Ardianto, C. N. (2023). Nilai Perusahaan: Pengaruh Profitabilitas Dan Good Corporate Governance. Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi (MEA), 7(2), 1087-1106.

Azizah, S. N. (2024). Analisis Pengaruh Car, Fdr, Dan Npf Terhadap Profitabilitas Pada Bank Umum Syariah Di Indonesia. Jurnal Riset Keuangan dan Akuntansi, 10(1).

Chandra, A., & Wimelda, L. (2018). Opportunistic behavior, external monitoring mechanisms, corporate governance, and earnings management. Corporate Governance, and Earnings Management (March 11, 2018). Acc. Fin. Review, 3(1), 44-52.

Dewi, K. Y., & Rahyuda, H. (2020). Pengaruh profitabilitas, likuiditas dan kebijakan dividen terhadap nilai perusahaan sektor industri barang konsumsi di BEI (Doctoral dissertation, Udayana University).

Fadriyaturrohmah, W., & Manda, G. S. (2022). Pengaruh Risiko Kredit, Risiko Likuiditas Dan Risiko Operasional Terhadap Kinerja Keuangan. Progress: Jurnal Pendidikan, Akuntansi dan Keuangan, 5(1), 104-116.

Galyani, Z. M., & Henny, D. (2022). Determinasi faktor yang mempengaruhi nilai perusahaan pada perusahaan perbankan. Jurnal Ekonomi Trisakti, 2(2), 1401-1410.

Ghozali, Imam. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program Spss. Universitas Diponegoro.

Hairudin, H., Hasbullah, H., & Rachmadi, A. (2020). Pengaruh Tingkat Bunga Dan Resiko Kredit Terhadap Pendapatan Pada PT. Bank Danamon Indonesia Tbk. Business and Enterpreneurship Journal (BEJ), 1(2).

Handini, R. S., Nurmansyah, A., & Kusumastuti, A. D. (2022). PENGARUH KEBIJAKAN DIVIDEN, DEWAN KOMISARIS INDEPENDEN, BIAYA AUDIT, DAN STRUKTUR KEPEMILIKAN TERHADAP MANAJEMEN LABA PADA PERUSAHAAN PERBANKAN DI INDONESIA PERIODE 2014-2018. JURNAL ASOSIATIF, 1(1), 17-32.

Handoyo, S. E. (2023). Pengaruh Struktur Modal, GCG, dan Ukuran Perusahaan terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Farmasi. Jurnal Manajerial dan Kewirausahaan, 5(01)

Hanif, R. A., & Odiatma, F. (2020). Pengaruh Manajemen Laba Terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Manufaktur dan Jasa Keuangan yang Terdaftar di Bei 2014–2018 Dengan Perencanaan Pajak Sebagai Variabel Moderasi. The Journal of Taxation: Tax Center, 1(1), 69-101.

Hasanah, U. (2023). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Indeks Saham Syariah Indonesia (Doctoral dissertation, UIN Sultan Maulana Hasanuddin Banten).

Healy, P., & Wahlen, J. (2020). A Review of The Earnings Manajement Literature and Its Implications for Standard Setting. Accounting Horizon, 12(4).

Heriyah, N. H. (2021). The Effect of Company Characteristics on Tax Avoidance and Its Impact on Firm Value. Advances in Social Science, Education and Humanities Research, 536, 141-148.

Holly, A., Jao, R., & Thody, N. (2023). Pengaruh Kualitas Audit Dan Manajemen Laba Terhadap Nilai Perusahaan. Journal of Financial and Tax, 3(2), 92-104.

Irawati, D. M., Hermuningsih, S., & Maulida, A. (2022). Analisis pengaruh struktur modal, ukuran perusahaan, dan pertumbuhan perusahaan terhadap nilai perusahaan. Al-Kharaj: Jurnal Ekonomi, Keuangan & Bisnis Syariah, 4(3), 813-827.

Kadarningsih, A. (2023). Peningkatan Profitabilitas Bank Swasta Nasional Melalui Bad Kredit Sebagai Mediasi. Jurnal Akuntansi, Ekonomi dan Manajemen Bisnis, 3(1), 80-92.

Kristanti, I. N. (2022). Pengaruh corporate social responsibility terhadap nilai perusahaan dengan profitabilitas sebagai variabel moderasi. Jurnal Ilmiah Akuntansi Kesatuan, 10(3), 551-558.

Kurnia, B., & Mulyati, Y. (2023). Pengaruh free cash flow dan financial distress terhadap manajemen laba pada perusahaan infrastruktur, utilitas, dan transportasi terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Owner: Riset dan Jurnal Akuntansi, 7(2), 1596-1611.

Kurniyanto, D., Wiyono, G., & Rinofah, R. (2023). Pengaruh Profitabilitas, Solvabilitas dan Pertumbuhan Perusahaan terhadap Manajemen Laba. Ekonomis: Journal of Economics and Business, 7(1), 415-421.

Mardiyanthi, I. F. (2021). Analisis Pengaruh Profitabilitas, Kebijakan Dividen, Kebijakan Utang, Dan Kepemilikan manajerial Terhadap Nilai Perusahaan (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2019-2021). Skripsi. Fakultas Ekonomika Dan Bisnis Universitas Diponegoro, Semarang.

Meckling, W. H., & Jensen, M. C. (1976). Theory of the Firm. Managerial behavior, agency costs and ownership structure, 3(4), 305-360.

Mellennia, D. A. (2023). Financial distress terhadap praktik manajemen laba dan good corporate governance sebagai variabel moderasi di masa pandemi COVID-19. Jurnal Informasi, Perpajakan, Akuntansi, Dan Keuangan Publik, 18(1), 69-86.

Muzaqi, Q. A., & Wijaya, A. L. (2023, September). PENGARUH TAX PLANNING DAN MANAJEMEN LABA TERHADAP NILAI PERUSAHAN DENGAN UKURAN PERUSAHAAN SEBAGAI PEMODERASI (Studi kasus di perusahaan Manufaktur di BEI tahun 2019-2021). In SIMBA: Seminar Inovasi Manajemen, Bisnis, dan Akuntansi (Vol. 5).

Nurhasanatang, S., Taufik, T., & Azlina, N. (2020). Pengaruh kebijakan dividen, kebijakan leverage, keputusan investasi dan manajemen laba terhadap nilai perusahaan pertambangan yang terdaftar di BEI tahun 2015-2018. SOROT: Jurnal Ilmu-Ilmu Sosial, 15(1), 13-31.

Nursatyani, Anisa. (2021). Analisis Pengaruh Efisiensi Operasi, Risiko Kredit, Risiko Pasar, dan Modal Terhadap Kinerja Keuangan Perbankan. Skripsi Fakultas Ekonomi Universitas Diponegoro, Semarang.

Pambudi, Anang Sriyanto, and Gatot Nazir Ahmad. 2022. “Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas Dan Kebijakan Dividen Terhadap Nilai Perusahaan: Studi Pada Industri Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2019.” Bisnis, Manajemen, Dan Keuangan 3(1):257–69.

Pranata Eka Putra, I. Putu, and I. Made Pande Dwiana Putra. 2020. “Pengaruh Profitabilitas, Hutang Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Makanan Dan Minuman.” E-Jurnal Akuntansi 30(8):2115. doi: 10.24843/eja.2020.v30.i08.p17.

Prastuti, N. K., & Sudiartha, I. G. (2016). Pengaruh struktur modal, kebijakan dividen, dan ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan pada perusahaan manufaktur (Doctoral dissertation, Udayana University).

Pratiwi, V. A., & Noegroho, Y. A. K. (2022). Pengaruh Dewan Komisaris, Komisaris Independen, dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan di Masa Pandemi Covid-19. Tera Ilmu Akuntansi, 23(1), 7-16.

Prayoga, R.A., Supriyadi, D.,& Nurhasanah, N.(2022). The Influence of Operational Costs Operating Revenue, Capital Adequacy Ratio and Credit Risk on Profitability In Bumn Banks Listed On The Indonesia Stock Exchange (IDX) Period 2010-2020. Journal of Economic, Business and Accounting, 5(2),1122–1137.

Rajab, R. A., Taqiyyah, A. N., Fitriyani, F., & Amalia, K. (2022). Pengaruh tax planning, tax avoidance, dan manajemen laba terhadap nilai perusahaan. JPPI (Jurnal Penelitian Pendidikan Indonesia), 8(2), 472-480.

Ratih, Ni Made Dwi Kumala. (2021). Pengaruh Risiko Kredit Terhadap Nilai Perusahaan dengan Good Corporate Governance sebagai Variabel Pemoderasi. E-Journal Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana.

Riswandi, P., & Yuniarti, R. (2020). Pengaruh manajemen laba terhadap nilai perusahaan. Jurnal Pamator: Jurnal Ilmiah Universitas Trunojoyo, 13(1), 134-138.

Sante, Z. V., Murni, S., & Tulung, J. E. (2021). Pengaruh Risiko Kredit, Risiko Likuiditas Dan Risiko Operasional terhadap Profitabilitas Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di LQ45, BUKU III Dan BUKU IV Periode 2017- 2019. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis dan Akuntansi, 9(3), 1451-1462. https://ejournal.unsrat.ac.id/v3/index.php/emba/article/download/35784/33419. Diakses pada 12 Juli 2023.

Sari, M., & Mildawati, T. (2017). Pengaruh Keputusan Investasi, Kebijakan Dividen, Leverage Dan Profitabilitas Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi (JIRA), 6(3).

Sibarani, A., Edward, Y. R., Simorangkir, E. N., & Toni, N. (2024). The influence of price to book value and return on equity on stock prices with debt to equity ratio as an intervening variable in basic industrial and chemical companies listed on the indonesian stock exchange for the 2019-2023 period. International Journal of Science and Research Archive, 12(2), 2832-2843.

Sugiharto, S. (2022). Pengaruh Risiko Pasar, Risiko Bisnis, dan Risiko Kredit terhadap Nilai Perusahaan pada Bank Buku 4 Periode 2011–2020/Sugiharto/21180098/Pembimbing: Bonnie Mindosa.

Sugiono, J. (2020). Pengaruh manajemen laba, tax avoidance dan kualitas audit terhadap nilai perusahaan. Jurnal Ilmu-Ilmu Sosial, 17(2), 294-303.

Sugiyono. (2019). Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif Dan R&B. Bandung: Alfabeta

Syahadah, A. (2022). Pengaruh Auditor Switching, Professional Fee, Company Size Terhadap Kualitas Audit (Studi Kasus Perusahaan Manufaktur Subsektor Bahan Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2018-2020) (Doctoral Dissertation, Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia Jakarta).

Tjahjadi, E., & Munandar, A. (2022). Analisis Risiko Kredit, NIM, Dan LDR Terhadap PBV Pada Bank Buku 4 Periode 2016-2020. Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi (MEA), 6(2), 1387-1405.

Verawaty, V. (2022). Pengaruh resiko kredit, likuiditas, efisiensi operasional dan tingkat ekonomi makro ekonomi terhadap kinerja bank pembangunan daerah di Pulau Sumatera. Pengaruh Resiko Kredit, Likuiditas, Efisiensi Operasional dan Tingkat Ekonomi Makro Ekonomi Terhadap Kinerja Bank Pembangunan Daerah di Pulau Sumatera.

Zuliyana, M., & Valendra, W. A. (2021). Pengaruh Risiko Kredit Dan Risiko Pasar Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Indonesia Stock Exchange (Idx) Periode 2014-2016. Jurnal Kompetitif, 10(2), 01-07.